金融海啸是怎么回事【金融常识】

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本文导读目录：

1、金融海啸什么意思？

2、金融海啸

3、金融海啸是怎么回事【金融常识】

　　近几年，“明斯基时刻”变得越来越耳熟能详，金融海啸什么意思？周小川也曾公开警告，中国要高度注重防范和化解金融风险，特别是要防范出现系统性的金融危机。当时他就用“明斯基时刻”来形容系统性的金融危机。明斯基时刻是指系统性金融危机的爆发，金融海啸即所有的金融市场都面临着全面崩溃和停顿，所有投资者都不再相信金融机构，想逃离金融市场，金融海啸比如抛掉全部股票、赎回所有资金、提取银行存款。明斯基时刻源于美国经济学家海曼·明斯基。明斯基最主要的理论贡献是重新阐释了凯恩斯的《通论》，把形容人性弱点的“动物精神”放在了一个重要地位，并且提出了一个新的假说——金融不稳定性假说。明斯基认为，正因为有人性的弱点存在，金融风险具有内在基础，而且有极大的传明斯基时刻并不只是一种极端假设，而是历史上多次出现的一种情况。第一次典型的明斯基时刻是美国在1907年的金融危机。当时，美国各个金融公司的过度投机导致了很多金融机构濒临破产。 　　最终全靠摩根财团牵头组织金融机构相互救助，才避免了大规模的破产。第二次明斯基时刻是1929年的华尔街股市崩盘。当时华尔街股市急剧下跌，但影响并未扩散，不过美联储错误地判断了形势，认为华尔街之所以出现股市崩盘，就是因为利率太低，激发了人们投机的热情。因此美联储不仅没有降低利率来缓解危机，金融海啸反而大幅提高利率，结果使得整个金融体系完全崩溃。染性，金融机构天生就具有内在缺陷。金融体系一开始从内部来看就是完全不稳定的，再加上管理不当、监管不到位，就很容易引发金融危机。明斯基的这一理论在20世纪70年代被提出时并没有得到太多重视，2008年金融危机之后，人们开始重新研究为什么会发生金融危机，为什么金融体系会如此脆弱，金融海啸这时才有很多经济学者重新发现了明斯基的理论，认为它非常有启发性，所以“明斯基时刻”在近几年才成为一个热词。　　2007年－2009年环球金融危机，又称金融海啸、信用危机及华尔街海啸等，是一场在2007年8月9日开始浮现的金融危机。自次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这场金融危机的爆发。直到2008年，这场金融危机开始失控，并导致多间相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。 　　最初的流动性危机可以在事后被看作是由于早期次级房屋信贷危机所引发的。北岩银行是首批遭遇冲击的对象之一，它是英国的主流银行。该行已借不到额外资金来偿还2007年9月中旬产生的到期债务。由于没有持续现金注入，其所经营的高杠杆性质的业务无法支撑，最终导致其被接管，并形成了很快降临到其他银行和金融机构的灾难的早期迹象。 　　在松弛的签名承受标准下的过度借贷，那就是美国房贷泡沫的特征，导致大量的次级按揭（次级贷款）。投资者认为这些高风险的贷款会被资产证券化而缓和。不过，不但没有缓和这个危机，反而，这个策略似乎以骨牌效应扩展和散布。由失败的资产证券化计划所导致的损害横扫了房屋市场及其企业，继而引发了次级房屋信贷危机。这危机令更大量的银主盘被银行在市场上抛售。这些过量的房屋供应使得周边的住屋价格都大为下跌，造成它们容易遭法院收回拍卖或被放弃。这个结果替往后的金融危机埋下了伏笔。 　　最初，受影响的公司只限于那些直接涉足建屋及次级贷款业务的公司如北岩银行及美国国家金融服务公司。一些从事按揭证券化的金融机构，例如贝尔斯登，就成为了牺牲品。2008年7月11日，全美最大的受押公司瓦解。印地麦克银行的资产在他们被紧缩信贷下的压力压垮后被联邦人员查封，由于房房价格的不断下滑以及房屋回赎权丧失率的上升。当天，金融市场急剧下跌，由于投资者想知道政府是否将试图救助按揭放贷者房利美和房地美。2008年9月7日，已是晚夏时节，虽然联邦政府接管了房利美和房地美，但危机仍然继续加剧。 　　然后，危机开始影响到那些与房地产无关的普通信贷，而且进而影响到那些与按揭贷款没有直接关系的大型金融机构。在这些机构拥有的资产里，大多都是从那些与房屋按揭关联的收益所取得的。对于这些以信用贷款为主要标的的证券，或称信用衍生性商品，原本是用来确保这些金融机构免于倒闭的风险。然而由于次级房屋信贷危机的发生，使得受到这些信用衍生性商品冲击的成员增加了，包括雷曼兄弟、美国国际集团、美林证券和HBOS。而其他的公司开始面临了压力，包括美国最大的存款及借贷公司华盛顿互惠银行，并影响到大型投资银行摩根士丹利和高盛证券。 　　Nassim Taleb 强烈警告有关银行处理风险的方法，以及现今不负责任的金融体系环环紧扣的本质。在他2006年所写的书，《黑天鹅效应》里提出：“全球一体化创造出脆弱和紧扣的经济，表面上出现不反复的情况及呈现十分稳定的景象。换言之，它使灾难性的黑天鹅理论（意指不可能的事情）出现，而我们却从未在全球崩溃的威胁下生活过。金融机构不断的进行整并而成为少数几间的超大型银行，几乎所有的银行都是互相连结的。因此整个金融体系膨胀成一个由这些巨大、相互依存、叠屋架床的银行所组成的生态，一旦其中一个倒下，全部都会垮掉。银行间越趋剧烈的整并似乎有降低金融危机的可能性，然而一旦发生了，这个危机会变成全球规模性，并且伤害我们至深。过去的多样化生态是由众多小型银行组成，分别拥有各自的借贷政策，而现在所有的金融机构互相摹仿彼此的政策使得整个环境同质性越来越高。确实，失败的机率降低了，但一旦失败发生…..结果令我不敢想像。”对于由政府出资的房屋贷款机构房利美，他认为：“现在当我看着这场危机，就好比一个人坐在一桶炸药之上，一个最小的打嗝也要去避免。不过不用害怕：他们（房利美）的大批科学家都认为这事‘非常不可能’发生。” 　　主流经济学家都同意，如果资金流动性危机不解除，全球性衰退将成定局，另有许多媒体认为最佳状况下也会有5年的经济低迷。 　　时序 背景 次级房屋信贷危机 　　2007年的事件 　　2007年8月9日－爆发流动性危机 　　2007年10月9日－道琼斯工业平均指数创历史新高14,164点 　　2008年的事件 　　2008年环球股灾 　　贝尔斯登被接管 　　美联储接管房利美和房贷美 　　2008年9月流动性危机 　　美国国际集团陷入财困 　　美林证券被美国银行收购 　　雷曼兄弟申请破产保护 　　华盛顿互惠宣布破产，被美联储接管后售予摩根大通 　　Wachovia的存款业务可能被花旗银行收购，但富国银行也有意并购 　　2008年经济稳定紧急法案 　　Hypo Real Estate接受德国政府担保 　　冰岛濒临破产，三大银行被接管 　　美国宣布7000亿美金救市计划的前半段2900亿救助金融业不理想，后续改为救助消费者，等于宣示经济衰退已经从短期风暴变成长期抗战 　　布什总统宣布以134亿美金紧急纾困即将濒临倒闭的通用、福特、克莱斯勒等三大车厂 　　2009年的事件 　　台湾政府发行振兴经济消费券 　　中国家电下乡和汽车下乡 　　西班牙一月失业率升高到13.3%创历史新高 　　英镑大贬值 　　美国一月失业率升到7.4% 　　奥巴马总统于2月18日签署通过7870亿美元振兴经济方案，即日起将正式生效，借由减税、扩大公共建设与社会福利，补助地方政府等措施，来振兴经济，并期望未来2年创造350万个工作机会。 　　相关产品：CEO必读12篇管理者必读12篇领导力必读12篇战略管理必读12篇人力资源管理必读12篇员工管理必读12篇沟通与说服必读12篇营销管理必读12篇情商必读12篇销售管理必读12篇团队管理必读12篇决策必读12篇MBA必读12篇自我管理必读12篇组织变革必读12篇企业文化必读12篇创新必读12篇创业必读12篇商业模式必读12篇绩效管理必读12篇演讲与口才必读12篇　　金融海啸和金融危机有异曲同工之妙，但两者之间还是会有所差别。在前面的文章中赢家财富网小编和大家介绍了金融危机的相关知识，现在就和大家分享一下金融海啸的相关知识。详细内容会在下文中显示，一起来看看吧。 　　第一：含义 　　金融海啸指一个国家(几个国家)和地区大部分金融指标发生急剧、短暂恶化。它的发生伴随着国家中的大部分企业倒闭，失业率增加，甚至有时还会出现社会动荡局面。其特点是人们对于未来经济持悲观态度;货币贬值;经济增长受挫。 　　第二：成因 　　每一次的经济危机都会有导火索或者说是原因，那么，引起金融海啸的原因是什么呢? 　　一是国际经济失衡。国际收支失衡影响国币货币体系失衡，虚拟经济引发流动性过剩，从而银行全球经济失衡及金融危机。但据经济学家们的研究情况来讲，实体经济失衡才是全球经济失衡的根本原因，国际收支失衡只是表面现象。实体经济失衡导致货币资本国际流动，而国际资本流动又引发了虚拟经济膨胀、萧条，最终导致金融海啸的发生。 　　二是国际游资的攻击。金融海啸的前提条件是国际经济失衡，国际货币体系不完善只会加剧国际经济失衡，但国际游资才是其根源，国际游资的攻击才会引发金融危机的发生。 　　三是扭曲的货币体系。有些金融学家认为国际货币体系在调节国际收支不平衡时遵循了布雷顿森林体系基本理念、原则，但是各国在制定货币政策时却失去了原油秩序，因此国际货币体系放大、加剧了国际经济失衡现象。 　　综上所述，就是和大家介绍的有关金融海啸知识点，希望对金融投资者了解学习这部分知识能够有所帮助。如果大家还想学习其他金融术语知识，请继续关注本栏目的更新。

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